浙江省家具行业协会

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各品类业务齐开花——浙江省家具上市公司2018年度经营分析

浙江省家具行业协会 2019/05/10


浙江省作为全国家具行业上市企业数量最多的省份,已拥有喜临门、永艺、顾家、永强、大丰、恒林、中源等多家上市公司。截至日前,我省家具上市企业皆已发布2018年度经营成绩单。2018年,多家上市企业都选择了加速布局、加大国内市场的投入、布局工程业务、加码渠道建设等以提升企业的市场竞争力,全省上市公司年度经营情况如下:


 

顾家家居实现营业总收入91.7亿元,同比增长37.6%

 

顾家家居年报显示,公司2018年实现营业总收入91.7亿元,同比增长37.6%;实现归属于母公司所有者的净利润9.9亿元,同比增长20.3%。报告期内,扣除非经常性损益后归母净利润为8.2亿元,同比增长34.1%

从顾家家居整体收入来看,近三年顾家家居整体业务营收增长维持在30%以上。其中自主品牌营收73.61亿元,其他品牌贡献13.48亿元。沙发是顾家家居营收主要来源,为51.44亿元,总业务占比56.08%

境内收入依然占主要比重,境外业务增长也很明显,2018年顾家家居海外发展比较猛烈,分别收购德国顶级家居品牌Rolf Benz、出口床垫品牌Delandis玺堡,联手意大利高端家居品牌Natuzzi,组建越南生产基地项目组等。

2018-2020年,顾家表示持续推进线上线下O2O一体化融合,布局全渠道零售;布局渠道四层级大店体系,实现渠道转型,提升竞争力;打牢定制业务基础,实现有质量的增长,为将来全屋发力奠定好基础;推行全价值链产品数字化运作,尤其终端全部要实现数字化3D建模。

 

 

喜临门:实现营收42.11亿元,同比增长32.11%

 

喜临门发布2018年报,2018年公司营收42.11亿元,同比增长32.11%;归母净利润-4.38亿元,同比下滑254.5%;实现扣非归母净利润-4.69亿元,同比下滑283%;实现经营性现金流净额-1.39亿元,同比下滑154%,主要系自主品牌营销费用增加所致。

2018全年喜临门品牌收入19.9亿元,同比增长21.6%,毛利率43.7%(-0.07pct.)。其中,自主品牌终端零售业务全年收入15亿元(+17%),Q4收入4.4亿元,同比下滑15%。酒店业务全年收入2.09亿元(+41.7%),地产工程业务全年收入2.5亿元(+155%),大宗业务高增长。
外延M&D和夏图经营质量良好。M&D和夏图全年收入3.75亿元,实现利润4323万元,考虑到51%的股权,最终贡献2205万元净利润,经营质量良好。代工业务高速增长,影视业务形成拖累。ODM/OEM业务全年实现收入17.6亿元,同比增长41%其中,外销业务收入10.64亿元,同比增长56%。公司全年影视业务实现收入0.73亿元,同比下滑80%,亏损6052万元,对利润形成较大拖累。


永艺股份:实现营收24.11亿元 同比增长30.99%

 

永艺股份发布2018年年度报告表明,公司实现营业收入24.11亿元,同比增长30.99%,其中,实现办公椅销售收入15.02亿元;归属于母公司股东的净利润1.04亿元,同比增长3.71%;净利润1.06亿元,同比增长4.86%;负债率32.64%,比2017年下降了6.54个百分点。

永艺持续加大研发投入,以研发创新驱动业绩增长,以省级“永艺健康坐具研究院”及省级院士工作站为平台,与国内高等院校及国内外研发设计团队深度合作,持续研发核心关键技术,不断输出新产品。2018年共投入逾1亿元研发费,占营业收入的4.15%

2018年公司共申请专利142项,获得发明专利9项、实用新型专利22项、外观专利60项,在审发明专利8项(其中国外发明专利1项),继续巩固在座椅行业的技术优势地位。

 

 

恒林股份实现营业总收入23.2亿,同比增长22.3%

 

恒林股份于2019430日披露年报,公司2018年实现营业总收入23.2亿,同比增长22.3%;实现归属于母公司所有者的净利润1.7亿,同比增长3.1%;每股收益为1.71元。19年一季度公司实现营业总收入5.8亿,同比增长31.4%;归属于母公司所有者的净利润4651.3万,同比增长132% 

报告期内,财务费用同比降低166.5%,助推业绩增速。另外,非经常性损益对公司业绩影响较大,合计3696.7万元,其中委托他人投资或管理资产的损益为5323.1万元。扣除非经常性损益后归母净利润为1.3亿元,同比降低16.4%

从业务结构来看,办公椅沙发是企业营业收入的主要来源。具体而言,办公椅营业收入为13.3亿,营收占比为57.6%沙发营业收入为7.3亿,营收占比为31.7%其他营业收入为2亿,营收占比为8.6%

利润贡献角度,企业综合毛利率为19.6%,同比下降5.4个百分点。其中,办公椅沙发其他毛利贡献占比分别为59.7%32%4.5%办公椅贡献较大毛利。办公椅沙发其他毛利率分别为19.9%19.4%10%

 

 

中源家居:实现营收 8.88亿元 同比增长13.20%


中源家居发布2018年年度报告公司实现营业收入 8.88亿元,同比增长 13.20%;归属于上市公司股东的净利润 8377.40 万元,同比增长 1.32%;截止报告期末,公司总资产9.17亿元,同比增长 98.89%

作为业内少数主打功能性沙发的自主研发生产厂商,中源家居为应对家具定制化趋势,公司进一步扩大产能,延伸产品线,布局多品类产品。公司2018年年报显示,主要产品除沙发外,还推出了适用于卧室、客厅的板式家具。

公开资料显示,中源家居将继续深耕沙发制造领域,以高质量、高性价比的产品发展和巩固市场;另一方面,也将在家具行业积极寻求新的市场突破口,在沙发制造的基础上,研发设计新的产品线,实现公司产品的多元化发展。


 

浙江永强:实现营收43.86亿元 同比减少3.31%

 

2018年浙江永强实现总营收43.86亿元,同比减少3.31%;净利润亏损8692.88万元,同比减少224.35%;负债率达52.17%,下降了8.33个百分点;实现归属于母公司股东的净利润-1.08亿元,同比下降237.74%

在总结造成利润总额大幅度下降的原因中,浙江永强提到,受证券市场波动等大环境影响,公司2018年度股票投资类业务亏损1.12亿元。

年报显示,浙江永强主要从事户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售。产品主要有户外休闲家具、遮阳伞、帐篷等三大系列。近年财务报告显示,户外休闲家具及用品营收占总营收的90%以上。而最近一年,主营业务出现增长乏力的迹象。

数据显示,2015年、2016年、2017年三年,主营业务的毛利率分别为24.21%29.61%27.57%,在2017年毛利率未增长,出现下降;三年主营业务毛利分别为8000万元、1.05亿元和1.13亿元,在2017年也增速放缓。其中,户外休闲家具及用品2018年实现营收40.59亿元,占营收的92.54%,同比减少1.01%;金属制品2018年营收2.59亿元,占总营收的5.9%,同比增17.03%

 

 

兔宝宝:实现营收43.06亿元,同比增长4.54%

 

兔宝宝披露年报公司2018年度实现营收43.06亿元,同比增长4.54%;归母净利润为3.31亿元,基本每股收益0.41元。公司拟每10股派现2.50元(含税)。

截至报告期末,公司总资产为29.86亿元,同比增长11.95%;归属于上市公司股东的净资产16.57亿元,加权平均净资产收益率为18.21%

公司装饰板材产品实现营收29.51亿元,同比增长1.61%;其他装饰材料实现营收3.26亿元,同比增长37.71%;衣柜营业收入为1.06亿元,同比增长11.64%;胶粘剂营收为1.16亿元,同比增长14.95%

2018年,兔宝宝大力推进“兔宝宝易装”项目建设,全年易装业务落地运营的专卖店共计45家,获得公司论证的易装加工中心达115家。市场认为,易装项目有望彻底颠覆现有板材市场运营模式,具备广阔的市场前景。

 

聚力文化:实现营收34.93亿元 同比增长21% 

 

聚力文化(原帝龙新材料)发布2018年财报显示,报告期内实现营收34.93亿元,同比增长21.18%;归属于上市公司股东的净利润-28.97亿元,同比下滑707.67%;基本每股收益为-3.41元,同比下滑708.93%

截至20181231日,聚力文化归属于上市公司股东的净资产20.24亿元,较上年末下滑59.36%;负债合计11.05亿元;经营活动产生的现金流量净额为-5.98亿元,较上年末增长285.40%

从业务结构来看,游戏行业建材行业是企业营业收入的主要来源。具体而言, 建材行业营业收入为10.2亿,营收占比为29.1%,传统装饰贴面材料业务业绩较去年同期有所下降。利润贡献角度,建材行业毛利贡献占比40.7%,“建材行业毛利率为18.6%

 

大丰实业:实现营业总收入18亿,同比增长5.2%


大丰实业披露2018年报,公司实现营业总收入18亿,同比增长5.2%;实现归属于母公司所有者的净利润2.3亿,同比增长0.4%;每股收益为0.57元。19年一季度公司实现营业总收入3.8亿,同比增长26.5%;归属于母公司所有者的净利润5728.6万,同比增长46.6%

公司2018年期间费用率为15.3%,较上年升高1.9%,对公司业绩有所拖累。期间费用合计达2.8亿,同比上升20%。其中销售费用为9593.2万,同比上升8.6%;管理费用为1.1亿,同比上升12.1%;财务费用为-27.1万,同比上升85.7%;研发费用为6995.4万,同比上升54.9%

 

 

总结:

 

统计数据中,大部分上市家具企业的净利润增幅较2017年都有所下降。整体经济形势下滑、市场竞争激烈、原材料与劳动力成本增高,是大部分家具企业在2018年业绩预告中提到的主要影响因素。市场环境和同质化产品问题严重,部分企业依靠降低价格、延长优惠,改造整合渠道与终端店面等动作来维持销量,导致毛利率下滑。

据观察,2018年众多家居企业积极布局整装业务,部分企业初显成效。2019年整装将有望成为家具企业的重要发力点。随着中产消费的崛起,家装消费升级,大规模非标定制、柔性化智能制造推动产业升级。在跨界布局和资本助推下,全屋定制+整装呈高歌猛进之势。


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